utdanning
Grunnleggende om ETF -markedet
Hva er et børshandlet fond (ETF)?
Et Exchange Traded Fund (ETF) er et investeringsfond som har eiendeler som aksjer, varer, obligasjoner eller utenlandsk valuta.
En ETF handles som en aksje gjennom hele handelsdagen til svingende priser. De sporer ofte indekser, som Nasdaq, S&P 500, Dow Jones og Russell 2000. Investorer i disse fondene eier ikke direkte de underliggende investeringene, men har i stedet et indirekte krav og har rett til en del av overskuddet og restverdi ved avvikling av fond. Eierandelen eller interessene deres kan lett kjøpes og selges i annenhåndsmarkedet.
Hva er de forskjellige typene ETFer?
Det er mange typer børshandlede midler. Noen av de vanligste ETFene inkluderer:
Aksje-ETF
Disse har en bestemt portefølje av aksjer eller aksjer og ligner en indeks. De kan behandles som vanlige aksjer ved at de kan selges og kjøpes for fortjeneste, og handles på en børs gjennom handelsdagen.
Indeks ETF
Disse etterligner en spesifikk indeks, for eksempel S&P 500 -indeksen. De kan dekke spesifikke sektorer, spesifikke aksjeklasser eller aksjer i utenlandske eller fremvoksende markeder.
Obligasjons ETF
Det er et børsnotert fond som er spesielt investert i obligasjoner eller andre rentepapirer. De kan være fokusert på en bestemt type obligasjoner, eller tilby en bredt diversifisert portefølje av obligasjoner av forskjellige typer og med varierende forfallsdatoer.
Råvare-ETF
Den inneholder fysiske varer, for eksempel landbruksvarer, naturressurser eller edle metaller. Noen råvarebørshandlede fond kan inneholde en kombinasjon av investeringer i en fysisk vare sammen med relaterte aksjeinvesteringer - for eksempel kan en gull -ETF ha en portefølje som kombinerer å holde fysisk gull med aksjer i gullgruveselskaper.
Valuta ETF
Disse er investert i en enkelt valuta eller en kurv med forskjellige valutaer og er mye brukt av investorer som ønsker å få eksponering mot valutamarkedet uten å handle futures eller forexmarkedet direkte. Disse børshandlede fondene sporer vanligvis de mest populære internasjonale valutaene, for eksempel amerikanske dollar, kanadisk dollar, euro, britisk pund og japansk yen.
Invers ETF
Et omvendt børshandlet fond opprettes ved å bruke forskjellige derivater for å oppnå fortjeneste gjennom short selling når det er en nedgang i verdien av en gruppe verdipapirer eller en bred markedsindeks.
Aktivt administrert ETF
Disse ETF -ene blir håndtert av en forvalter eller et investeringsteam som bestemmer fordelingen av porteføljen av eiendeler. Fordi de forvaltes aktivt, har de høyere porteføljeomsetningshastigheter sammenlignet med for eksempel indeksfond.
Leveraged ETF
Børshandlede fond som for det meste består av finansielle derivater som tilbyr muligheten til å utnytte investeringer og dermed potensielt forsterke gevinster. Disse brukes vanligvis av handelsmenn som er spekulanter som ønsker å dra fordel av kortsiktige handelsmuligheter i store aksjeindekser.
Eiendom ETF
Dette er midler som er investert i eiendomsinvesteringsforetak (REITs), eiendomsserviceselskaper, eiendomsutviklingsselskaper og pantelånsstøttede verdipapirer (MBS). De kan også inneholde faktisk fysisk eiendom, inkludert alt fra ubebygd tomt til store næringseiendommer.
Hva er fordelene ved å investere i en ETF?
Det er mange fordeler med å investere i et Exchange Traded Fund, inkludert følgende
Lavere transaksjonskostnader og avgifter: ETF har vanligvis betydelig lavere utgiftskvoter enn et sammenlignbart aksjefond. Dette er delvis på grunn av deres børshandlede natur, som legger typiske kostnader på meglerne eller børsen, i sammenligning med et aksjefond som må bære kostnadene samlet.
Tilgjengelighet til markeder: ETF har ført til eksponering for aktivaklasser som tidligere var vanskelige for enkeltmarkedet å få tilgang til, for eksempel aksjer og obligasjoner i fremvoksende markeder, gullbarrer eller andre varer, og valutamarkedet (forex) og kryptokurver. Fordi et børshandlet fond kan selges kort, og margineres eller utnyttes, kan det tilby muligheter til å utnytte sofistikerte handelsstrategier.
Åpenhet: Hedgefond og til og med aksjefond opererer på en ikke så gjennomsiktig måte sammenlignet med ETF. Hedgefond, institusjonelle investorer og aksjefond rapporterer vanligvis sine beholdninger kun kvartalsvis, slik at investorene ikke har en ide om hvorvidt fondet følger den uttalte investeringsstrategien og tilstrekkelig håndterer risiko. Derimot avslører ETF generelt sine daglige porteføljer, noe som hjelper investoren med å opprettholde bedre bevissthet om nøyaktig hvordan pengene hans eller hennes blir investert.
Oppdagelse av likviditet og pris: Fordi de kan kjøpes eller selges i sekundære markeder hele dagen, er ETF mer likvide enn verdipapirfond, som bare kan kjøpes eller selges til sluttkursen ved slutten av dagen. De handler vanligvis i nærheten av sin sanne Netto aktivaverdi, ettersom deres mekanisme for opprettelse/innløsning stadig balanserer vilkårene i prising, og kontinuerlig bringer prisen på ETF -aksjer tilbake til virkelig markedsverdi.
Skatteeffektivitet: Vanligvis, etter en skatt, utgjør ETF-er en stor fordel i forhold til verdipapirfond av to hovedårsaker. For det første reduserer ETFer porteføljeomsetningen og tilbyr muligheten til å unngå kortsiktige gevinster (som medfører høye skattesatser) ved å gjøre innløsninger. For det andre kan ETFer overvinne regler som forbyr å selge og realisere (kreve) tap på et verdipapir hvis en veldig lik sikkerhet kjøpes i løpet av et 30-dagers vindu.
Ulemper med børshandlede midler
Til tross for ovennevnte fordeler, møter ETF også noen utfordringer.
For eksempel gir de høyere eksponering mot tidligere uovervåket aktivaklasser som kan medføre risiko som aksjeinvestorer kanskje ikke er kjent med. Enkel tilgang kan virke mot allmennheten hvis den tas lett. Noen sofistikerte eksempler som alternativ ETF involverer komplekse eller ukjente porteføljestrukturer, skattebehandlinger eller motpartsrisiko, som krever en dypere forståelse av de underliggende eiendelene.
I tillegg bærer ETF -er transaksjonskostnader som bør vurderes nøye i prosessen med å lage porteføljer, for eksempel bud/spør -spreads og provisjoner.
Hvem er autoriserte deltakere i en ETF?
En unik egenskap ved et Exchange Traded Fund er at det har autoriserte deltakere som hjelper til med å lette markedet for fondsenheter.
I henhold til forskriftsdirektiver er autoriserte deltakere utpekt til å opprette og innløse ETF. AP er store finansinstitusjoner som har stor kjøpekraft og markedsmakere, for eksempel: store meglerforhandlere og investeringsbanker og selskaper. Ved opprettelsen av fondet samler AP -er den nødvendige porteføljen med eiendelskomponenter og overfører kurven til fondet i bytte mot en rekke nyopprettede ETF -aksjer. Når behovet for innløsning oppstår, returnerer AP -er ETF -aksjene til fondet og mottar porteføljekurven. Individuelle investorer kan delta ved å bruke en detaljhandelsmegler som handler i annenhåndsmarkedet.
Kilder: www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com
www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com
