utdanning
ØKONOMISKE INDIKATORER
Fundamental Analysis er en metode som analyserer opptjeningsrapporter, balanser, økonomiske indikatorer, sosiale faktorer og regjeringens politikk i en konjunktursyklus som kan forutsi prisbevegelser og trender i markedet.
Tekniske indikatorer er mer objektive enn områdemønstre og trendlinjer, som kan brukes til å bestemme balansen mellom de bullish handelsmennene og de bearish handelsmennene. Hver teknisk indikator kan brukes alene, men en kombinasjon av to eller tre er ideell.
Avanserte handelsmenn kan også velge å kombinere tekniske indikatorer med trendlinje- og områdemønsterformasjoner.
Grunnleggende tekniske indikatorer faller inn i tre kategorier, som er: Trend Follower, Oscillator og Volume. Med tanke på at det er forhåndsinnstilte parametere for hver teknisk indikator, er det best å justere innstillingene for å maksimere ytelsen. En handelsmann må justere prosentandelen avhengig av valutaparet og tidsrammen han ser på. For å bestemme hvilken teknisk indikator som passer best for deg, er det best å få grundig kunnskap om hver av disse indikatorene for å unngå enhver form for feiltolkning.
Indikatorer for næringslivssyklusen
Det er to typer indikatorer som beskriver bevegelsen av økonomien når den går inn i en bestemt fase av konjunktursyklusen; de ledende og halende indikatorene.
Ledende indikator
En ledende indikator prøver å fortelle hva markedet vil gjøre i fremtiden. De brukes til å forutsi endringer i økonomien, men er ikke alltid nøyaktige. Eksempler på ledende indikatorer inkluderer produksjonsarbeidsuke, byggetillatelser, arbeidsledighetskrav, pengemengde, lagerendringer og aksjekurser. Sentralbankene ser på mange av disse indikatorene når de bestemmer hva de skal gjøre med renten.
De viktigste ledende indikatorene er:
Stock Market
Selv om aksjemarkedet ikke er den viktigste indikatoren, er det den som de fleste ser først til. Fordi aksjekursene delvis er basert på hva selskaper forventes å tjene, kan markedet indikere økonomiens retning hvis inntjeningsestimatene er nøyaktige.
For eksempel kan et sterkt marked antyde at inntjeningsestimatene er oppe og derfor at den samlede økonomien forbereder seg på å trives. Motsatt kan et ned -marked indikere at selskapets inntjening forventes å falle og at økonomien er på vei mot en lavkonjunktur.
Imidlertid er det iboende feil ved å stole på aksjemarkedet som en ledende indikator. For det første kan inntjeningsestimater være feil. For det andre er aksjemarkedet sårbart for manipulasjon. For eksempel har regjeringen og Federal Reserve brukt kvantitative lettelser, føderale stimuleringspenger og andre strategier for å holde markedene høye for å unngå at publikum får panikk i tilfelle en økonomisk krise.
Videre kan Wall Street-handelsmenn og -selskaper manipulere tall for å blåse opp aksjer via transaksjoner med store volumer, komplekse finansielle derivater og kreative regnskapsprinsipper (lovlige og ulovlige). Siden individuelle aksjer og det totale markedet kan manipuleres som sådan, er ikke en aksje- eller indekspris nødvendigvis en refleksjon av dens sanne underliggende styrke eller verdi.
Til slutt er aksjemarkedet også utsatt for dannelse av "bobler", noe som kan gi en falsk positiv posisjon angående markedets retning. Markedsbobler oppstår når investorer ignorerer underliggende økonomiske indikatorer, og bare overflod fører til prisstigninger som ikke støttes. Dette kan skape en "perfekt storm" for en markedskorreksjon, som vi så da markedet krasjet i 2008 som et resultat av overvurderte subprime -lån og kreditt misligholdsswapper.
Produksjonsaktivitet
Produksjonsaktivitet er en annen indikator på økonomien. Dette påvirker BNP (bruttonasjonalprodukt) sterkt; en økning som tyder på mer etterspørsel etter forbruksvarer og igjen en sunn økonomi. Siden arbeiderne er pålagt å produsere nye varer, øker produksjonsaktiviteten også sysselsetting og muligens også lønn.
Imidlertid kan økninger i produksjonsaktivitet også være misvisende. Noen ganger kommer for eksempel ikke de produserte varene til sluttforbrukeren. De kan sitte i engros- eller forhandlerlager en stund, noe som øker kostnadene ved å holde eiendelene. Derfor, når man ser på produksjonsdata, er det også viktig å se på detaljsalgsdata. Hvis begge er på vei opp, indikerer det at det er økt etterspørsel etter forbruksvarer. Imidlertid er det også viktig å se på lagernivå, som vi vil diskutere neste.
Beholdningsnivåer
Høye lagernivåer kan gjenspeile to veldig forskjellige ting: enten at etterspørselen etter lager forventes å øke, eller at det er en mangel på etterspørsel i dag.
I det første scenariet øker virksomheten bevisst masse på lager for å forberede økt forbruk i de kommende månedene. Hvis forbrukeraktiviteten øker som forventet, kan bedrifter med høy beholdning dekke etterspørselen og dermed øke fortjenesten. Begge er gode ting for økonomien.
I det andre scenariet gjenspeiler imidlertid høye varelager at selskapets tilbud overstiger etterspørselen. Dette koster ikke bare selskapene penger, men det indikerer at detaljsalget og forbrukernes tillit er nede, noe som videre tyder på at tøffe tider venter.
Retail Sales
Butikksalg er spesielt viktige beregninger og fungerer hånd i hånd med lagernivå og produksjonsaktivitet. Det viktigste er at sterkt detaljsalg øker BNP direkte, noe som også styrker hjemmevalutaen. Når salget forbedres, kan selskaper ansette flere ansatte til å selge og produsere flere produkter, noe som igjen legger mer penger tilbake i lommen til forbrukerne.
En ulempe med denne beregningen er imidlertid at den ikke tar hensyn til hvordan folk betaler for sine kjøp. For eksempel, hvis forbrukere går i gjeld for å kjøpe varer, kan det signalere en forestående lavkonjunktur hvis gjelden blir for bratt til å betale seg. Generelt indikerer imidlertid en økning i detaljsalget en forbedret økonomi.
Byggetillatelser
Byggetillatelser gir fremsyn til fremtidige eiendomsforsyningsnivåer. Et høyt volum indikerer at byggebransjen vil være aktiv, noe som spår flere arbeidsplasser og igjen en økning i BNP.
Men akkurat som med lagernivå, hvis det bygges flere hus enn forbrukerne er villige til å kjøpe, tar det bort fra byggherrens bunnlinje. For å kompensere vil boligprisene sannsynligvis synke, noe som igjen devaluerer hele eiendomsmarkedet og ikke bare "nye" boliger.
Eiendomsmarkedet
Et fall i boligprisene kan tyde på at tilbudet overstiger etterspørselen, at eksisterende priser er uoverkommelige, og/eller at boligprisene er oppblåste og må korrigeres som følge av en boligboble.
I alle scenarier har nedgang i boliger en negativ innvirkning på økonomien av flere viktige årsaker:
- De reduserer huseiernes formue.
- De reduserer antall byggejobber som trengs for å bygge nye boliger, noe som dermed øker arbeidsledigheten.
- De reduserer eiendomsskatt, noe som begrenser statlige ressurser.
- Huseiere er mindre i stand til å refinansiere eller selge boligene sine, noe som kan tvinge dem til utleggelse.
Når du ser på boligdata, ser du på to ting: endringer i boligverdier og endringer i salget. Når salget synker, indikerer det generelt at verdiene også vil falle. For eksempel hadde kollapsen av boligboblen i 2007 alvorlige effekter på økonomien og får mye skyld for å ha drevet USA inn i en lavkonjunktur.
Nivå for oppstart av nye virksomheter
Antall nye virksomheter som kommer inn i økonomien er en annen indikator på økonomisk helse. Noen har faktisk hevdet at små bedrifter ansetter flere ansatte enn større selskaper og dermed bidrar mer til å håndtere arbeidsledighet.
Videre kan små bedrifter bidra betydelig til BNP, og de introduserer innovative ideer og produkter som stimulerer til vekst. Derfor er økninger i små bedrifter en ekstremt viktig indikator på økonomisk kapital for enhver kapitalistisk nasjon.
Blinkende indikator
En forsinkelsesindikator er en økonomisk indikator som reagerer sakte på økonomiske endringer, og derfor har liten prediktiv verdi. Vanligvis følger denne typen indikatorer en hendelse; de er historiske i naturen. For eksempel, i et prestasjonsmålesystem, er fortjeneste fra en virksomhet en forsinket indikator ettersom den gjenspeiler en historisk prestasjon; på samme måte er forbedret kundetilfredshet et resultat av initiativer som er tatt tidligere. Sakte indikatorer viser hvor godt en økonomi har prestert de siste månedene, noe som gir økonomer en sjanse til å gå gjennom sine spådommer og lage bedre prognoser.
De viktigste indikatorene for forsinkelse er:
Bruttonasjonalprodukt (BNP)
BNP regnes vanligvis av økonomer som det viktigste målet på økonomien nåværende helse. Når BNP øker, er det et tegn på at økonomien er sterk. Faktisk vil bedrifter justere sine utgifter til beholdning, lønn og andre investeringer basert på BNP -produksjon.
BNP er imidlertid heller ikke en feilfri indikator. I likhet med aksjemarkedet kan BNP være misvisende på grunn av programmer som kvantitative lettelser og overdrevne offentlige utgifter. For eksempel har regjeringen økt BNP med 4% som et resultat av stimulansutgifter, og Federal Reserve har pumpet omtrent 2 billioner dollar inn i økonomien. Begge disse forsøkene på å korrigere nedgang i nedgangstider er i det minste delvis ansvarlige for BNP -veksten.
Som en forsinket indikator stiller noen spørsmålstegn ved den sanne verdien av BNP -beregningen. Tross alt forteller det oss bare hva som allerede har skjedd, ikke hva som skal skje. Ikke desto mindre er BNP en avgjørende faktor for om USA går inn i en lavkonjunktur eller ikke. Tommelfingerregelen er at når BNP faller i mer enn to fjerdedeler, er det en lavkonjunktur.
Inntekt og lønn
Hvis økonomien fungerer effektivt, bør inntjeningen øke regelmessig for å holde tritt med gjennomsnittlige levekostnader. Når inntektene synker, er det imidlertid et tegn på at arbeidsgivere enten reduserer lønnssatsene, permitterer arbeidstakere eller reduserer timene. Fallende inntekter kan også gjenspeile et miljø der investeringene ikke fungerer like godt.
Inntektene fordeler seg på forskjellige demografier, for eksempel kjønn, alder, etnisitet og utdanningsnivå, og disse demografiene gir innsikt i hvordan lønningene endres for ulike grupper. Dette er viktig fordi en trend som påvirker noen få avvik kan tyde på et inntektsproblem for hele landet, i stedet for bare gruppene det påvirker.
Ledighetsraten
Arbeidsledigheten er veldig viktig og måler antall personer som søker arbeid som en prosentandel av den totale arbeidsstyrken. I en sunn økonomi vil ledigheten være alt fra 3% til 5%.
Når arbeidsledigheten er høy, har imidlertid forbrukerne mindre penger å bruke, noe som påvirker detaljhandelsbutikker, BNP, boligmarkeder og aksjer negativt, for å nevne noen. Statsgjelden kan også øke gjennom stimuleringsutgifter og bistandsprogrammer, for eksempel dagpenger og matfrimerker.
Som de fleste andre indikatorer kan imidlertid ledigheten være misvisende. Den gjenspeiler bare andelen arbeidsledige som har søkt arbeid i løpet av de siste fire ukene, og den anser de som har deltid som fullstendig sysselsatte. Derfor kan den offisielle arbeidsledigheten faktisk være betydelig undervurdert.
En alternativ beregning er å inkludere som arbeidsledige arbeidstakere de som er marginalt knyttet til arbeidsstyrken (dvs. de som sluttet å lete, men ville ta en jobb igjen hvis økonomien bedret seg) og de som bare kan finne deltid.
Forbrukerprisindeks (inflasjon)
Konsumprisindeksen (KPI) gjenspeiler de økte levekostnadene eller inflasjonen. KPI beregnes ved å måle kostnadene for viktige varer og tjenester, inkludert kjøretøy, medisinsk behandling, profesjonelle tjenester, ly, klær, transport og elektronikk. Inflasjonen bestemmes deretter av den gjennomsnittlige økte kostnaden for den totale varekurven over en periode.
En høy inflasjonshastighet kan tære på verdien av dollaren raskere enn den gjennomsnittlige forbrukerens inntekt kan kompensere. Dette reduserer dermed forbrukernes kjøpekraft, og gjennomsnittlig levestandard synker. Dessuten kan inflasjon påvirke andre faktorer, for eksempel jobbvekst, og kan føre til nedgang i sysselsettingsfrekvensen og BNP.
Imidlertid er inflasjonen ikke helt en dårlig ting, spesielt hvis den er i tråd med endringer i gjennomsnittlig forbrukeres inntekt. Noen viktige fordeler med moderate inflasjonsnivåer inkluderer:
- Det oppfordrer til å bruke og investere, noe som kan bidra til å vokse en økonomi. Ellers ville verdien av penger i kontanter ganske enkelt tæres av inflasjon.
- Det holder rentene på et moderat høyt nivå, noe som oppfordrer folk til å investere pengene sine og gi lån til små bedrifter og gründere.
- Det er ikke deflasjon, noe som kan føre til en økonomisk depresjon.
Deflasjon er en tilstand der levekostnadene synker. Selv om dette høres ut som en god ting, er det en indikator på at økonomien er i veldig dårlig form. Deflasjon oppstår når forbrukere bestemmer seg for å kutte i utgifter og skyldes ofte en reduksjon i pengemengden. Dette tvinger detaljister til å senke prisene for å møte en lavere etterspørsel. Men ettersom forhandlere senker prisene, reduseres fortjenesten betraktelig. Siden de ikke har så mye penger til å betale sine ansatte, kreditorer og leverandører, må de kutte lønn, si opp ansatte eller misligholde lånene sine.
Disse problemene får tilførselen av penger til å trekke seg ytterligere, noe som fører til høyere deflasjonsnivåer og skaper en ond sirkel som kan resultere i en økonomisk depresjon.
valuta Strength
En sterk valuta øker et lands kjøps- og salgskraft med andre nasjoner. Landet med sterkere valuta kan selge sine produkter utenlands til høyere utenlandske priser og importere produkter billigere.
Imidlertid er det fordeler med å ha en svak dollar også. Når dollaren er svak, kan USA trekke inn flere turister og oppfordre andre land til å kjøpe amerikanske varer. Faktisk, etter hvert som dollaren synker, øker etterspørselen etter amerikanske produkter.
Renter
Renter er en annen viktig indikator på økonomisk vekst. De representerer kostnadene ved å låne penger og er basert på renten til føderale midler, som representerer hastigheten som penger lånes ut fra en bank til en annen og bestemmes av Federal Open Market Committee (FOMC). Disse prisene endres som følge av økonomiske hendelser og markedshendelser.
Når rentene til føderale midler øker, må banker og andre långivere betale høyere renter for å skaffe penger. De låner igjen penger til låntakere til høyere renter for å kompensere, noe som derved gjør låntakere mer motvillige til å ta opp lån. Dette avskrekker bedrifter fra å ekspandere og forbrukere fra å ta gjeld. Som et resultat blir BNP -veksten stagnert.
På den annen side kan renter som er for lave føre til økt etterspørsel etter penger og øke sannsynligheten for inflasjon, som vi har diskutert ovenfor, kan forvride økonomien og verdien av valutaen. Gjeldende renter er dermed en indikasjon på økonomiens nåværende tilstand og kan videre foreslå hvor den også kan være på vei.
Bedriftsresultat
Sterk bedriftsfortjeneste er korrelert med en økning i BNP fordi de reflekterer en økning i salget og derfor oppmuntrer til jobbvekst. De øker også aksjemarkedet når investorer ser etter steder å investere inntekt. Når det er sagt, gjenspeiler fortjenesten ikke alltid en sunn økonomi.
For eksempel, i lavkonjunkturen som begynte i 2008, likte selskaper økt fortjeneste i stor grad som følge av overdreven outsourcing og nedbemanning (inkludert store stillingsnedganger). Siden begge aktivitetene tok jobber ut av økonomien, antydet denne indikatoren feilaktig en sterk økonomi.
Handelsbalanse
Handelsbalansen er netto forskjellen mellom verdien av eksport og import og viser om det er et handelsoverskudd (mer penger kommer inn i landet) eller et handelsunderskudd (mer penger går ut av landet).
Handelsoverskudd er generelt ønskelig, men hvis handelsoverskuddet er for høyt, kan det hende at et land ikke utnytter muligheten til å kjøpe andre lands produkter. Det vil si at i en global økonomi spesialiserer nasjoner seg på å produsere spesifikke produkter mens de utnytter varene andre nasjoner produserer til en billigere og mer effektiv pris.
Handelsunderskudd kan imidlertid føre til betydelig innenlandsk gjeld. På sikt kan et handelsunderskudd resultere i en devaluering av lokal valuta når utenlandsgjeld øker. Denne økningen i gjeld vil redusere troverdigheten til den lokale valutaen, noe som uunngåelig vil redusere etterspørselen etter den og dermed verdien. Videre vil betydelig gjeld sannsynligvis føre til en stor økonomisk byrde for fremtidige generasjoner som vil bli tvunget til å betale den ned.
Verdien av varesubstitutter til amerikanske dollar
Gull og sølv blir ofte sett på som erstatninger til amerikanske dollar. Når økonomien lider eller verdien av den amerikanske dollaren synker, øker disse varene i pris fordi flere kjøper dem som et mål for beskyttelse. De anses å ha en iboende verdi som ikke synker.
Fordi disse metallene er priset i amerikanske dollar, må enhver forringelse eller forventet nedgang i verdien av dollaren logisk føre til en økning i metallprisen. Dermed kan edelmetallpriser fungere som en refleksjon av forbrukernes følelser overfor amerikanske dollar og fremtiden. Tenk for eksempel på den rekordhøye gullprisen på 1,900 2011 dollar per unse i XNUMX ettersom verdien av den amerikanske dollaren ble dårligere.
kilder:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com / www.businessdiction.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com
