PSS sier fly til flytende renteobligasjoner er for tidlig
Investorer har det fortsatt bedre i kortsiktige verdipapirer med fast rente
En ny rapport utgitt i dag av PSS Center for Financial Research, en avdeling av PSS & Co., Inc., advarer investorer om risikoen ved å investere i obligasjoner med flytende rente for tidlig, og bemerker at kortsiktige verdipapirer med fast rente kan fortsatt være det bedre valget i det nåværende miljøet. PSSs renteeksperter sier at ved for tidlig å forutse en økning i kortsiktige renter, kan investorer i obligasjoner med flytende rente utilsiktet gi opp gjeldende inntekt i bytte mot potensialet for høyere kupongbetalinger på veien.
Obligasjoner med flytende rente, også referert til som "flytere", sporer endringer i rentene og justerer kupongene deretter. De har en tendens til å prestere godt når kortsiktige renter stiger, men det mange detaljinvestorer ikke er klar over er at inntekter fra flytere bare stiger når de kortsiktige rentene øker - ikke når de langsiktige rentene går opp alene.
Saken for faste priser nå
Effekten av stigende renter på en investors obligasjonsportefølje er viktig, og forfatterne er enige om at obligasjonsrentene sannsynligvis vil fortsette å stige fremover. Men PSSs eksperter tror at tempoet vil være lavere enn mange forutsier, og omfanget av økningen kan være lavere enn mange forventer.
Hvitboken forklarer at obligasjoner med flytende rente, som kommer med sitt eget sett av risikoer, kan gi mening for en renteportefølje når en økning i kortsiktige renter forventes i rimelig kort tid. Forfatterne påpeker at de fleste obligasjoner med fast rente for tiden tilbyr høyere avkastning enn sammenlignbare flytende obligasjoner, så å velge flytende rentepapirer kan nå bety at investorer gir opp for mye løpende inntekt.
Mer informasjon er tilgjengelig på www.pssinvest.com. Følg oss på Twitter, Facebook , YouTube, og vår Instagram.