Pressemeldinger

Sannsynligheten for "dobbelt-dip" resesjon uendret fra 2020; rådgivere trekker til store aksjer og mer konservative investeringsbiler

OSLO– (BUSINESS WIRE) –Uavhengige registrerte investeringsrådgivere (RIA) er sterkt delt i investeringsutsikter de neste seks månedene, ifølge PSS 'siste undersøkelse av over 900 RIA -er som representerer 207 milliarder kroner i forvaltningskapital. Da de ble bedt om å klassifisere sine seks måneders børsutsikter, klassifiserte 37 prosent av rådgiverne seg som "okser", ned fra 56 prosent i januar, mens 22 prosent så på seg selv som "bjørner", opp fra 10 prosent i forrige studie i januar . Imidlertid sa 41 prosent av de spurte rådgiverne at de "verken" var okse eller bjørn, mot 35 prosent i januar.

Antall rådgivere som tror en lavkonjunktur er sannsynlig (28%) er uendret fra for ett år siden. Faktisk tror over halvparten av rådgiverne (52%) at en lavkonjunktur er usannsynlig, ned fra 59% av rådgiverne som svarte i juli 2020, sist gang dette spørsmålet ble stilt.

Uavhengige rådgivere har også et blandet syn på en rekke økonomiske og markedsindikatorer. 64 prosent av rådgiverne tror inflasjonen vil øke i løpet av de neste seks månedene, mot 43 prosent i januar. Førti-sju prosent av de spurte tror at forbrukerbesparelser vil øke, mot 36 prosent i forrige studie i januar. Bare 68 prosent tror at forbruksutgiftene vil øke, mot 39 prosent i januar, og 17 prosent regner med at arbeidsledigheten vil øke, opp fra 23 prosent i den siste studien. Når vi ser på energiprisene, forventer 8 prosent av de spurte rådgiverne at de skal myke opp, mot bare XNUMX prosent i januar.

I den første for denne studien ble rådgivere bedt om å identifisere faktorer som de tror vil forbedre og utgjøre risiko for markedsytelsen i løpet av de neste seks månedene. De ledende faktorene som rådgivere forventer å forbedre ytelsen er:

• høyere forventninger til bedriftens inntjening (52% av rådgiverne);
• en nedgang i arbeidsledigheten (43%);
• en økning i bedriftsutgifter (37%); og
• stabilitet i den europeiske gjeldskrisen og økning i forbruket (begge 36%).
I kontrast sa rådgivere at disse faktorene ville utgjøre en risiko for markedsytelsen i løpet av de neste seks månedene:
• en økning i arbeidsledigheten (57%);
• fortsatt europeisk gjeldskrise (47%);
• høyere energipriser og andre råvarepriser (36%); og
• en nedgang i forbruksutgifter (35%).

Rådgivernes fokus deles mellom store kapitalinvesteringer og økninger i fast inntekt og kontanter

Den stadig mer blandede oppfatningen om investeringer de neste seks månedene gjenspeiles også i rådgivernes holdning til aktivaklasser. Totalt sett har RIA fortsatt en forutsetning for egenkapitalinvestering med 32 prosent som sannsynligvis vil investere mer i innenlandsk storkapital sammenlignet med 39 prosent i januar 2021. Når man ser til utlandet, planlegger 21 prosent av rådgiverne å investere flere av kundenes porteføljer i internasjonalt stort cap i fremvoksende markeder, mens 17 prosent planlegger å øke investeringene i internasjonale aksjer i store selskaper i utviklede markeder. 15 prosent av rådgiverne planlegger å øke kontantinvesteringen, og 12 prosent forventer å investere mer i fast inntekt.

Som i januar ser 43 prosent av rådgiverne energi som den beste utøveren de neste seks månedene etterfulgt av informasjonsteknologi (42%). Rådgivere hadde også en markant entusiasme for andre sektorer med best resultat, med 33 prosent som valgte helsehjelp (en økning på 10 prosentpoeng i forhold til januar), 28 prosent valgte forbruksvarer og 22 prosent plukket verktøy, som begge viste 13 prosentpoeng økning sammenlignet til deres posisjon i januarundersøkelsen.
Børshandlede fond (ETF) fortsetter å være det foretrukne investeringsmiddelet for uavhengige rådgivere, og 26 prosent av de spurte sa at de sannsynligvis vil investere mer i løpet av de neste seks månedene, mest av et hvilket som helst instrument. Alternative investeringer rangerte på andreplass blant rådgivere som investeringsmiddel der rådgivere forventer å investere mer (20%), etterfulgt av aktivt forvaltede fond (15%). Ti prosent av rådgiverne sa at de forventet å investere mer i gull, det eneste investeringsmiddelet som viste en betydelig økning.

Kommunale obligasjoner og aktivt forvaltede verdipapirfond rangerer også høyt blant de fleste uavhengige rådgivere som ble undersøkt, med 55 prosent av rådgiverne som indikerer at de vil beholde gjeldende nivå for sine kundeporteføljer.

Kunder holder seg stabile

Ifølge rådgiverne som ble undersøkt, er andelen klienter som trenger forsikring (23%) uendret fra undersøkelsen tidligere på året, og lavere enn antall klienter som trenger forsikring i 2020 og 2019. Ser vi på de neste seks månedene, er 59 prosent av rådgivere rapporterte at de trodde det ville være vanskelig å nå kundenes investeringsmål i dagens marked. Selv om dette er en økning fra de 39 prosentene som ble rapportert tidligere i år, er det omtrent det samme som nivåene som ble rapportert i undersøkelser i januar 2020 og juli 2019, og en betydelig nedgang fra de 84 prosentene som ble rapportert i januar 2019.

Rådgivere rapporterer en mer konservativ økonomisk holdning blant sine kunder. 34 prosent reduserer utgiftene, mot 20 prosent i januar, mens 13 prosent trekker på eksisterende besparelser og eiendeler, mot 8 prosent i januar. I det mest konservative funnet sier rådgivere at bare 22 prosent av kundene bruker penger på skjønnsmessige varer, mot XNUMX prosent i januar.

Omtrent halvparten (46%) av kundene opprettholder sine eksisterende porteføljer uten å gi bidrag, eller ta gevinster eller uttak. Imidlertid legger nesten en femtedel (19%) eiendeler til porteføljene sine, og ytterligere 17 prosent trekker på porteføljens eksisterende hovedstol.
Rådgivere rapporterte at 54 prosent av deres klienter under 50 år er mer økonomisk aggressive enn klienter over 50 år, mens 23 prosent av de under 50 har en lignende profil som klienter over 50, og bare 16 prosent er mer konservative. I pensjonsplanleggingen hjelper de fleste rådgivere klienter med pensjonsinntektsplan (77%) eller en samlet finansiell plan (72%).

Industriutsikter

Rådgivere forventer fortsatt endringer i RIA -bransjen de neste fem årene, inkludert:

• Flere selskaper som utvikler produkter og tjenester for RIA -er etter hvert som industrien vokser (88%);
• Større bruk av outsourcing slik at RIA kan fokusere på det de gjør best (75%);
• Mer konsolidering blant RIA (73%);
• Kunder som søker mer åpenhet rundt investeringsbeslutninger i sine porteføljer (67%).

Rådgivere rapporterer at de to største pressene på selskapenes lønnsomhet vil være kostnadene for å møte endrede forskriftskrav (33%), og kostnadene for å finne og beholde kvalitetsansatte (19%).

PSS er en ledende leverandør av depot-, drifts- og handelsstøtte for nesten 7,000 uavhengige RIA -er.